RECOBRE YANNICK : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, RECOBRE YANNICK réalise un chiffre d'affaires de 315 k€. Vs 2018, progression de +11% (284 k€ -> 315 k€). Après déduction des consommations (109 k€), la marge brute s'établit à 206 k€, soit un taux de 65%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 32 k€, représentant 10.1% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7.8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 19 k€, soit 6.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 158%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (63.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 50%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (35.9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.4 ans). La CAF représente 9.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.76. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.9). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 4.2x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.2x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 6 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 28 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 22 jours. La rotation des stocks est de 36 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-14 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2018 et 2019, le BFR s'est dégradé de 22 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 212 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2019, la valeur de RECOBRE YANNICK est estimée à 192 898 € (fourchette 113 263€ - 280 704€). Avec un EBE de 31 698€, le multiple sectoriel de 5.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.