ODDO BHF SCA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ODDO BHF SCA réalise un chiffre d'affaires de 846.4 M€. Le CA évolue positivement sur 7 ans (TCAM : +2.7%). Vs 2023 : +5%. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 846.4 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 171.0 M€, représentant 20.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+5%), l'EBE varie de -79%, réduisant la marge de 79.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 105.4 M€, soit 12.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 992%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 9%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 60.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 25.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Au global, le BFR représente 4952 jours de CA, soit 11.6 Mds€ à financer en permanence.

Sur la base de 109 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de ODDO BHF SCA est estimée à 397 138 687 € (fourchette 157 126 503€ - 791 625 594€). Avec un EBE de 171 002 000€, le multiple sectoriel de 2.9x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.30x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.