NUT EXPERT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, NUT EXPERT réalise un chiffre d'affaires de 8.8 M€. Sur la période 2022-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +106.2%. Vs 2023, progression de +22% (7.2 M€ -> 8.8 M€). Après déduction des consommations (5.8 M€), la marge brute s'établit à 3.0 M€, soit un taux de 35%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1.2 M€, représentant 13.9% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +4.8 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 621 k€, soit 7.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 13.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 6.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.41. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 5.0x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.0x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 42 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 47 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 5 jours. La rotation des stocks est de 55 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Le BFR est négatif (-134 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2022 et 2024, le BFR s'est dégradé de 636 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 242 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de NUT EXPERT est estimée à 6 414 793 € (fourchette 3 473 106€ - 10 318 025€). Avec un EBE de 1 224 609€, le multiple sectoriel de 6.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.56x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.