NEXECUR ASSISTANCE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, NEXECUR ASSISTANCE réalise un chiffre d'affaires de 4,6 M€. Sur la période 2019-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +5,2%. Vs 2023 : +1%. Après déduction des consommations (992 k€), la marge brute s'établit à 3,7 M€, soit un taux de 79%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 116 k€, représentant 2,5% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+1%), l'EBE varie de -66%, réduisant la marge de 4,9 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5,2%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 194 k€, soit 4,2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 5%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 27%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (13,2%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 2,0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,31. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1,7).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 8 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 155 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 147 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 20 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 39 jours de CA, soit 503 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 38 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 113 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de NEXECUR ASSISTANCE est estimée à 1 265 663 € (fourchette 754 323€ - 2 218 169€). Avec un EBE de 115 502€, le multiple sectoriel de 5.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.56x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.