NEREUS TECHNOLOGIES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2020, NEREUS TECHNOLOGIES réalise un chiffre d'affaires de 204 k€. Sur la période 2018-2020, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +24.3%. Après déduction des consommations (83 k€), la marge brute s'établit à 120 k€, soit un taux de 59%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 43 k€, représentant 21.0% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +17.5 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 6.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 7 k€, soit 3.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 7.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 20.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.30. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.8) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 29.3x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.5x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 95 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 195 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 100 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 79 jours de CA, soit 45 k€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2020, le BFR s'est dégradé de 71 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 61 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de NEREUS TECHNOLOGIES est estimée à 88 644 € (fourchette 24 672€ - 134 400€). Avec un EBE de 42 802€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.25x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.