M2I DEVELOPMENT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, M2I DEVELOPMENT réalise un chiffre d'affaires de 5.6 M€. Sur la période 2019-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +17.1%. Après déduction des consommations (2.5 M€), la marge brute s'établit à 3.1 M€, soit un taux de 55%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 34 k€, représentant 0.6% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 41 k€, soit 0.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 126%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3.3%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 28%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (54.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 32.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 6.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (6.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.62. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.7). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 578 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 837 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 259 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 96 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 1930 jours de CA, soit 29.9 M€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 1567 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (26 transactions). Cette fourchette de 463 572€ à 1 578 905€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.