LUKORA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, LUKORA réalise un chiffre d'affaires de 8.3 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +1.7%). Vs 2024, progression de +27% (6.5 M€ -> 8.3 M€). Après déduction des consommations (2.2 M€), la marge brute s'établit à 6.1 M€, soit un taux de 73%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 851 k€, représentant 10.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+27%), l'EBE varie de -4%, réduisant la marge de 3.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 351 k€, soit 4.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 46%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (37.8%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 47%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (44.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.7 ans). La CAF représente 6.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.19. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 2.9x. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.0x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 55 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 31 jours. L'entreprise doit financer 24 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 35 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 49 jours de CA, soit 1.1 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 17 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 228 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LUKORA est estimée à 1 102 549 € (fourchette 459 021€ - 2 950 202€). Avec un EBE de 850 978€, le multiple sectoriel de 1.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.13x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.