LM : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, LM réalise un chiffre d'affaires de 139 k€. Le CA évolue positivement sur 5 ans (TCAM : +2,5%). Léger recul de -6% vs 2022. Après déduction des consommations (59 k€), la marge brute s'établit à 80 k€, soit un taux de 58%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 28 k€, représentant 20,0% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +17,7 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (12,4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 21 k€, soit 15,1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2,3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 12,6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (12,6%).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 341 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 341 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Le BFR est négatif (-3 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2017 et 2023, le BFR s'est dégradé de 14 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.