LE CHIQUITO : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2020, LE CHIQUITO réalise un chiffre d'affaires de 372 k€. Le CA évolue positivement sur 4 ans (TCAM : +4.8%). Léger recul de -3% vs 2019. Après déduction des consommations (99 k€), la marge brute s'établit à 273 k€, soit un taux de 73%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 72 k€, représentant 19.4% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-3%), l'EBE varie de -23%, réduisant la marge de 5.2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 38 k€, soit 10.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 13%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (61.5%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 8%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (33.9%) et mérite attention. La CAF représente 17.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.96. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.6x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 6 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 21 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 15 jours. La rotation des stocks est de 13 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-68 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2017 et 2020, le BFR s'est dégradé de 16 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 150 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LE CHIQUITO est estimée à 319 411 € (fourchette 160 128€ - 532 677€). Avec un EBE de 72 331€, le multiple sectoriel de 5.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.