LCM EMBALLAGES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, LCM EMBALLAGES réalise un chiffre d'affaires de 580 k€. Léger recul de -2% vs 2024. Après déduction des consommations (330 k€), la marge brute s'établit à 250 k€, soit un taux de 43%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 45 k€, représentant 7.8% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (5.0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 27 k€, soit 4.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 102%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (9.8%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 43%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (36.0%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 6.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 6.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 6.56. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.4). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 8.0x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.1x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 129 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 45 jours. L'écart de 84 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 29 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 179 jours de CA, soit 289 k€ à financer en permanence. Entre 2024 et 2025, le BFR s'est dégradé de 14 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 208 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LCM EMBALLAGES est estimée à 119 149 € (fourchette 41 509€ - 265 398€). Avec un EBE de 45 211€, le multiple sectoriel de 2.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.29x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.