LA BERGERIE DU MAS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, LA BERGERIE DU MAS réalise un chiffre d'affaires de 17 k€. Sur la période 2017-2019, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +16.8%. Vs 2018 : +10%. Après déduction des consommations (3 k€), la marge brute s'établit à 14 k€, soit un taux de 84%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 10 k€, représentant 61.8% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (40.4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 10 k€, soit 61.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 54%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (51.0%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 61.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (32.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.12. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 1.2x. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.7x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Le BFR est négatif (-637 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2017 et 2019, le BFR s'est dégradé de 491 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 234 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2019, la valeur de LA BERGERIE DU MAS est estimée à 44 905 € (fourchette 15 656€ - 86 760€). Avec un EBE de 10 379€, le multiple sectoriel de 5.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.