CENTRE BOURSE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CENTRE BOURSE réalise un chiffre d'affaires de 2.9 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2024 (TCAM : -5.4%). Léger recul de -5% vs 2023. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 2.9 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1.2 M€, représentant 43.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-5%), l'EBE varie de -17%, réduisant la marge de 6.1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. Le résultat net est déficitaire à -439 k€ (-15.3% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 709%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 11%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 128.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 6.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Niveau correct permettant de financer partiellement la croissance.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 122.38. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 108.4x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 235 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 345 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 110 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 274 jours de CA, soit 2.2 M€ à financer en permanence. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +53%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 169 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de CENTRE BOURSE est estimée à 5 190 615 € (fourchette 1 475 732€ - 9 333 819€). Avec un EBE de 1 235 515€, le multiple sectoriel de 5.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.81x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.