KERLYS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, KERLYS réalise un chiffre d'affaires de 71.9 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +2.6%). Baisse significative de -13% vs 2024. Après déduction des consommations (40.4 M€), la marge brute s'établit à 31.5 M€, soit un taux de 44%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1.2 M€, représentant 1.7% du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3.9%) et mérite attention. Le résultat net est déficitaire à -391 k€ (-0.5% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 95%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (67.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 44%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 35.4%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 36.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.0 ans) et mérite attention. La CAF représente 1.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 6.56. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.6). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 71.8x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 13.3x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 25 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 35 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 10 jours. La rotation des stocks est de 294 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 310 jours de CA, soit 61.9 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 62 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 207 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur de KERLYS est estimée à 15 995 633 € (fourchette 7 517 489€ - 26 127 105€). Avec un EBE de 1 228 572€, le multiple sectoriel de 6.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.42x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.