KEREIS TECHNOLOGIES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, KEREIS TECHNOLOGIES réalise un chiffre d'affaires de 5.4 M€. Sur la période 2021-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +209.0%. Vs 2023, progression de +19% (4.5 M€ -> 5.4 M€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 714 k€, représentant 13.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+19%), l'EBE varie de -44%, réduisant la marge de 15.0 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (10.3%). Le résultat net est déficitaire à -387 k€ (-7.2% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 295%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (11.5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 18%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (39.9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 29.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 4.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.90. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 51.4x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 143 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 126 jours. L'entreprise doit financer 17 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. Le BFR est négatif (-85 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 515 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 103 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de KEREIS TECHNOLOGIES est estimée à 934 976 € (fourchette 363 764€ - 2 503 847€). Avec un EBE de 713 569€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.25x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.