CENTRIC SOFTWARE SAS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CENTRIC SOFTWARE SAS réalise un chiffre d'affaires de 53.2 M€. Sur la période 2020-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +38.9%. Vs 2023, progression de +37% (38.7 M€ -> 53.2 M€). Après déduction des consommations (17.1 M€), la marge brute s'établit à 36.2 M€, soit un taux de 68%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 2.2 M€, représentant 4.1% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.6 M€, soit 2.9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1275%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (12.5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 4%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (39.9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 16.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 3.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.72. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.7). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 5.2x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 272 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 10 jours. L'écart de 262 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 220 jours de CA, soit 32.4 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 292 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 103 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CENTRIC SOFTWARE SAS est estimée à 5 400 159 € (fourchette 2 240 217€ - 13 389 092€). Avec un EBE de 2 158 384€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.25x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.