HURCO SARL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, HURCO SARL réalise un chiffre d'affaires de 8,7 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2021-2025 (TCAM : -7,9%). Baisse significative de -27% vs 2024. Après déduction des consommations (4,1 M€), la marge brute s'établit à 4,6 M€, soit un taux de 53%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 453 k€, représentant 5,2% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5,3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 144 k€, soit 1,7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 146%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (4,8%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 35%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (48,8%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 33,2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 2,0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 7,75. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2,4).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 98 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 38 jours. L'écart de 60 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 67 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 372 jours de CA, soit 9,0 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 255 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 70 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur de HURCO SARL est estimée à 293 083 € (fourchette 198 641€ - 1 138 878€). Avec un EBE de 452 648€, le multiple sectoriel de 0.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.07x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.