HLBH : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2026, HLBH réalise un chiffre d'affaires de 1,0 M€. Sur la période 2022-2026, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +10,7%. Léger recul de -1% vs 2025. Après déduction des consommations (69 k€), la marge brute s'établit à 947 k€, soit un taux de 93%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 147 k€, représentant 14,5% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 1 % et l'EBE de 25 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 4,8 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (13,8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 81 k€, soit 8,0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 33,7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 61%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (39,9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (0,8 ans). La CAF représente 10,6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (10,9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,00. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,4).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 3 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 45 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 42 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 4 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-0 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie.

Sur la base de 1131 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de HLBH est estimée à 690 441 € (fourchette 241 883€ - 1 312 100€). Avec un EBE de 147 445€, le multiple sectoriel de 5.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.