HARRY DEVELOPPEMENT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, HARRY DEVELOPPEMENT réalise un chiffre d'affaires de 837 k€. Sur la période 2021-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +48,9%. Vs 2023, progression de +33% (631 k€ -> 837 k€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 19 k€, représentant 2,3% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +5,4 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 339 k€, soit 40,5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 138%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (8,9%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 42%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (33,4%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 27,0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 42,2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5,4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 7,62. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2,2).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 257 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 63 jours. L'écart de 194 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 674 jours de CA, soit 1,6 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 562 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 131 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de HARRY DEVELOPPEMENT est estimée à 360 734 € (fourchette 125 908€ - 911 141€). Avec un EBE de 19 050€, le multiple sectoriel de 4.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.36x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.