GODO : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, GODO réalise un chiffre d'affaires de 373 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2019 (TCAM : -9.6%). Baisse significative de -27% vs 2018. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 78 k€, représentant 21.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-27%), l'EBE varie de -78%, réduisant la marge de 48.2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4.9%). Le résultat net est déficitaire à -457 k€ (-122.6% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 111%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 62.0%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 305.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 3.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (27.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.02. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 85.5x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 32 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 32 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Le BFR est négatif (-2744 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2016 et 2019, le BFR s'est amélioré de 1706 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 72 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2019, la valeur de GODO est estimée à 371 003 € (fourchette 201 059€ - 596 313€). Avec un EBE de 78 488€, le multiple sectoriel de 5.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.66x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.