EPICE PASSION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, EPICE PASSION réalise un chiffre d'affaires de 11.1 M€. Sur la période 2023-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +384.7%. Léger recul de -3% vs 2024. Après déduction des consommations (8.4 M€), la marge brute s'établit à 2.7 M€, soit un taux de 24%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 313 k€, représentant 2.8% du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (9.3%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 171 k€, soit 1.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 88%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (23.5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 27%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (52.2%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (0.9 ans). La CAF représente 2.3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (7.0%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.38. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.1) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.9x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 5 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 7 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 2 jours. La rotation des stocks est de 8 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 3 jours de CA, soit 96 k€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2025, le BFR s'est dégradé de 24 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 92 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'EPICE PASSION est estimée à 2 354 366 € (fourchette 859 364€ - 3 971 034€). Avec un EBE de 313 321€, le multiple sectoriel de 4.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.46x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.