EMERAUDE CASH : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, EMERAUDE CASH réalise un chiffre d'affaires de 1.5 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +2.5%). Baisse significative de -12% vs 2024. Après déduction des consommations (930 k€), la marge brute s'établit à 522 k€, soit un taux de 36%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 77 k€, représentant 5.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-12%), l'EBE varie de -46%, réduisant la marge de 3.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 27 k€, soit 1.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 122%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (14.0%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 37%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (33.4%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 6.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 2.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.46. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.8). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 3.8x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (0.5x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 6 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 19 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 13 jours. La rotation des stocks est de 32 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 50 jours de CA, soit 201 k€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 13 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 62 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'EMERAUDE CASH est estimée à 231 962 € (fourchette 138 721€ - 448 949€). Avec un EBE de 77 000€, le multiple sectoriel de 2.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.26x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.