ELENBAPT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ELENBAPT réalise un chiffre d'affaires de 2.8 M€. Le CA évolue positivement sur 7 ans (TCAM : +2.0%). Baisse significative de -12% vs 2023. Après déduction des consommations (2.2 M€), la marge brute s'établit à 581 k€, soit un taux de 21%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 17 k€, représentant 0.6% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +2.8 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.7%). Le résultat net est déficitaire à -45 k€ (-1.6% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 42.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 0.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (32.2%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.77. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.9). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 95.6x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 3 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 11 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 8 jours. La rotation des stocks est de 30 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 31 jours de CA, soit 245 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 103 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur d'ELENBAPT est estimée à 451 472 € (fourchette 198 764€ - 892 115€). Avec un EBE de 17 150€, le multiple sectoriel de 5.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.38x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.