EDERMYL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, EDERMYL réalise un chiffre d'affaires de 18 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -0.9%). Vs 2023, progression de +43% (12 k€ -> 18 k€). Après déduction des consommations (5 k€), la marge brute s'établit à 12 k€, soit un taux de 69%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4 k€, représentant 24.6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+43%), l'EBE varie de -11%, réduisant la marge de 14.9 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 4 k€, soit 24.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 3%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (28.0%) et mérite attention. La CAF représente 24.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.30. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.2x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 36 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 27 jours. L'entreprise doit financer 9 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 76 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Le BFR est négatif (-402 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2015 et 2024, le BFR s'est amélioré de 308 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 64 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'EDERMYL est estimée à 8 660 € (fourchette 4 653€ - 37 344€). Avec un EBE de 4 316€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.38x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.