ECAI : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, ECAI réalise un chiffre d'affaires de 7.5 M€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +7.5%. Baisse significative de -21% vs 2024. Après déduction des consommations (4.8 M€), la marge brute s'établit à 2.7 M€, soit un taux de 36%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 160 k€, représentant 2.1% du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (6.2%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 130 k€, soit 1.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 65%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (4.4%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 23%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (40.1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans) et mérite attention. La CAF représente 2.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (6.0%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.52. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.2) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 53.0x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.5x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 38 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 133 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 95 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 172 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 186 jours de CA, soit 3.9 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 89 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 98 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ECAI est estimée à 557 384 € (fourchette 246 233€ - 1 010 500€). Avec un EBE de 159 783€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.18x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.