DAM DELICES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2020, DAM DELICES réalise un chiffre d'affaires de 344 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2018-2020 (TCAM : -38.5%). Baisse significative de -45% vs 2019. Après déduction des consommations (150 k€), la marge brute s'établit à 194 k€, soit un taux de 56%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 2 k€, représentant 0.7% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-45%), l'EBE varie de -97%, réduisant la marge de 12.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (24.7%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 56 k€, soit 16.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 147%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (100.6%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 55%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 35.3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.6 ans). La CAF représente 21.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (16.1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.65. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 65.2x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.2x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 13 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 13 jours. La rotation des stocks est de 4 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-229 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2018 et 2020, le BFR s'est amélioré de 126 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 96 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de DAM DELICES est estimée à 210 031 € (fourchette 127 582€ - 303 106€). Avec un EBE de 2 263€, le multiple sectoriel de 5.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 1.14x (valorisation premium). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.