CUCHE-FUNCKEN : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CUCHE-FUNCKEN réalise un chiffre d'affaires de 1.3 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -2.4%). Après déduction des consommations (574 k€), la marge brute s'établit à 744 k€, soit un taux de 56%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 197 k€, représentant 14.9% du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 29 k€, soit 2.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 66%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 41%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (21.9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 13.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.43. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.1). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 5.2x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 151 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 157 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 6 jours. La rotation des stocks est de 75 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 223 jours de CA, soit 815 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 47 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 89 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CUCHE-FUNCKEN est estimée à 536 255 € (fourchette 262 070€ - 972 896€). Avec un EBE de 196 683€, le multiple sectoriel de 3.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.50x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.