CRM 80 : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CRM 80 réalise un chiffre d'affaires de 27.3 M€. Le CA évolue positivement sur 8 ans (TCAM : +2.2%). Léger recul de -0% vs 2023. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 27.3 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 563 k€, représentant 2.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-0%), l'EBE varie de -55%, réduisant la marge de 2.5 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.0 M€, soit 3.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 63%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La CAF représente 4.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 289.79. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 8.6x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 62 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 207 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 145 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 379 jours de CA, soit 28.8 M€ à financer en permanence. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +90%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 447 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CRM 80 est estimée à 4 539 956 € (fourchette 1 902 007€ - 9 721 368€). Avec un EBE de 562 560€, le multiple sectoriel de 3.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.37x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.