CHATAL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CHATAL réalise un chiffre d'affaires de 36.8 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -0.7%). Vs 2023, progression de +24% (29.8 M€ -> 36.8 M€). Après déduction des consommations (11.7 M€), la marge brute s'établit à 25.1 M€, soit un taux de 68%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 6.7 M€, représentant 18.3% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +8.6 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 2.3 M€, soit 6.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 87%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (29.2%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 33%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (52.3%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.3 ans). La CAF représente 13.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.42. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.9). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 8.5x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.8x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 94 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 101 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 7 jours. La rotation des stocks est de 193 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 235 jours de CA, soit 24.1 M€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 48 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 93 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CHATAL est estimée à 13 364 703 € (fourchette 4 974 280€ - 26 227 271€). Avec un EBE de 6 738 570€, le multiple sectoriel de 2.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.25x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.