CENTRE D'ETUDE ET D'EXPERTISE COMPTABLE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, CENTRE D'ETUDE ET D'EXPERTISE COMPTABLE réalise un chiffre d'affaires de 1,0 M€. Le CA évolue positivement sur 4 ans (TCAM : +1,9%). Vs 2018 : +6%. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 17 k€, représentant 1,6% du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (10,6%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 22 k€, soit 2,1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 13,7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 34%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (47,1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (0,5 ans). La CAF représente 0,8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (9,2%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,75. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,3).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 85 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 26 jours. L'écart de 59 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 2 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-58 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2016 et 2019, le BFR s'est dégradé de 45 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 106 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CENTRE D'ETUDE ET D'EXPERTISE COMPTABLE est estimée à 93 274 € (fourchette 43 961€ - 257 093€). Avec un EBE de 17 002€, le multiple sectoriel de 1.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.23x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.