BUBBLE-DOM SERVICES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2018, BUBBLE-DOM SERVICES réalise un chiffre d'affaires de 219 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2018 (TCAM : -23.3%). Baisse significative de -21% vs 2017. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 18 k€, représentant 8.2% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +13.8 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 9 k€, soit 3.9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 141%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (17.9%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 9%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (22.3%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 9.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.17. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.6). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 5.6x. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.1x) et mérite attention.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 310 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 211 jours. L'écart de 99 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 165 jours de CA, soit 100 k€ à financer en permanence. Entre 2016 et 2018, le BFR s'est dégradé de 65 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 158 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de BUBBLE-DOM SERVICES est estimée à 24 942 € (fourchette 12 058€ - 62 116€). Avec un EBE de 17 993€, le multiple sectoriel de 1.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.15x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.