BIBAYE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, BIBAYE réalise un chiffre d'affaires de 516 k€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +3.7%). Baisse significative de -11% vs 2024. Après déduction des consommations (42 k€), la marge brute s'établit à 474 k€, soit un taux de 92%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 63 k€, représentant 12.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-11%), l'EBE varie de -35%, réduisant la marge de 4.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : -15.4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 140 k€, soit 27.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 186%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (43.6%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 33%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (22.8%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 17.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.8 ans) et mérite attention. La CAF représente 29.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4.89. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.5). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 403 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 53 jours. L'écart de 350 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 25 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 1520 jours de CA, soit 2.2 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 743 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 138 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de BIBAYE est estimée à 238 349 € (fourchette 86 930€ - 491 684€). Avec un EBE de 63 411€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.41x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.