BAT LA REUNION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, BAT LA REUNION réalise un chiffre d'affaires de 77,4 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2021-2025 (TCAM : -8,5%). Léger recul de -8% vs 2024. Après déduction des consommations (69,7 M€), la marge brute s'établit à 7,7 M€, soit un taux de 10%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 96 k€, représentant 0,1% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 8 % et l'EBE de 96 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 2,5 points. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1,8%) et mérite attention. Le résultat net est déficitaire à -14 k€ (-0,0% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 79,0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 0,2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1,4%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,02. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1,3) et mérite attention.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 12 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 111 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 99 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 108 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 109 jours de CA, soit 23,3 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 90 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.