AU GAI RELAIS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, AU GAI RELAIS réalise un chiffre d'affaires de 336 k€. Le CA évolue positivement sur 3 ans (TCAM : +3,9%). Léger recul de -0% vs 2024. Après déduction des consommations (110 k€), la marge brute s'établit à 226 k€, soit un taux de 67%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 29 k€, représentant 8,6% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 0 % et l'EBE de 39 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 5,3 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (13,8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 11 k€, soit 3,2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 8%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (33,7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 86%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 39,9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0,8 ans). La CAF représente 7,7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (10,9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 6,41. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1,4).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 10 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 18 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 8 jours. La rotation des stocks est de 6 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 139 jours de CA, soit 130 k€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2025, le BFR s'est dégradé de 127 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 114 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur d'AU GAI RELAIS est estimée à 125 956 € (fourchette 48 187€ - 245 975€). Avec un EBE de 28 949€, le multiple sectoriel de 4.9x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.43x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.