ARVERNE AUDIT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ARVERNE AUDIT réalise un chiffre d'affaires de 980 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -1.5%). Léger recul de -9% vs 2023. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 130 k€, représentant 13.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-9%), l'EBE varie de -54%, réduisant la marge de 12.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (10.8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 123 k€, soit 12.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 14%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (14.1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 66%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 46.3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.6 ans). La CAF représente 9.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (10.1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.26. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.3).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 236 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 30 jours. L'écart de 206 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 42 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 229 jours de CA, soit 623 k€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2024, le BFR s'est dégradé de 135 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 106 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ARVERNE AUDIT est estimée à 214 409 € (fourchette 83 187€ - 651 343€). Avec un EBE de 130 059€, le multiple sectoriel de 1.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.23x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.