AGSA OUTILS COUPANTS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, AGSA OUTILS COUPANTS réalise un chiffre d'affaires de 343 k€. Baisse significative de -14% vs 2018. Après déduction des consommations (69 k€), la marge brute s'établit à 274 k€, soit un taux de 80%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 15 k€, représentant 4.4% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 303 €, soit 0.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 144%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (22.3%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 3%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (53.5%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 3.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.8 ans) et mérite attention. La CAF représente 1.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (6.4%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.79. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 9.1x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.8x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 56 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 533 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 477 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 80 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 220 jours de CA, soit 209 k€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2019, le BFR s'est dégradé de 49 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 276 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'AGSA OUTILS COUPANTS est estimée à 32 346 € (fourchette 14 615€ - 72 346€). Avec un EBE de 15 197€, le multiple sectoriel de 1.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.18x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.