AGRISEM : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, AGRISEM réalise un chiffre d'affaires de 9.7 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +1.4%). Vs 2024 : +6%. Après déduction des consommations (7.0 M€), la marge brute s'établit à 2.8 M€, soit un taux de 28%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 300 k€, représentant 3.1% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +2.3 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.3%). Le résultat net est déficitaire à -17 k€ (-0.2% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 130%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (14.6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 36%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (34.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 67.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 0.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.0%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4.27. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.4). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 36.8x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.4x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 80 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 35 jours. L'écart de 45 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 74 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 153 jours de CA, soit 4.1 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 11 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 208 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'AGRISEM est estimée à 1 458 191 € (fourchette 585 966€ - 2 996 375€). Avec un EBE de 300 406€, le multiple sectoriel de 2.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.29x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.