AEVEN HOLDING : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, AEVEN HOLDING réalise un chiffre d'affaires de 772 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -4.5%). Baisse significative de -29% vs 2023. Après déduction des consommations (130 k€), la marge brute s'établit à 642 k€, soit un taux de 83%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 52 k€, représentant 6.7% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-29%), l'EBE varie de -84%, réduisant la marge de 22.7 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (5.7%). Le résultat net est déficitaire à -35 k€ (-4.6% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 96%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (26.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 49%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (54.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4.50. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3.9). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 236 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 72 jours. L'écart de 164 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 104 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 375 jours de CA, soit 804 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 304 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 103 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur d'AEVEN HOLDING est estimée à 272 934 € (fourchette 80 276€ - 491 465€). Avec un EBE de 52 024€, le multiple sectoriel de 5.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.38x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.