CARREKER : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CARREKER réalise un chiffre d'affaires de 755 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2024 (TCAM : -9.2%). Baisse significative de -53% vs 2023. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 755 k€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 55 k€, représentant 7.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-53%), l'EBE varie de -90%, réduisant la marge de 28.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 51 k€, soit 6.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 95%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La CAF représente 6.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Niveau correct permettant de financer partiellement la croissance.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1007.99. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 2.3x. Les charges financières sont correctement couvertes par l'activité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 100 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 273 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 173 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 255 jours de CA, soit 534 k€ à financer en permanence. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +1445%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 103 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de CARREKER est estimée à 321 367 € (fourchette 97 931€ - 663 435€). Avec un EBE de 55 269€, le multiple sectoriel de 5.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.38x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.