AERO SUPPORT FORCE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, AERO SUPPORT FORCE réalise un chiffre d'affaires de 17,1 M€. Sur la période 2019-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +25,2%. Vs 2023, progression de +34% (12,8 M€ -> 17,1 M€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 906 k€, représentant 5,3% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4,2%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 361 k€, soit 2,1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 315%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (4,5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 14%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (35,2%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 12,2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 3,1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,07. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,6).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 163 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 132 jours. L'écart de 31 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 88 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 257 jours de CA, soit 12,2 M€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 100 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 197 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'AERO SUPPORT FORCE est estimée à 2 699 843 € (fourchette 1 142 948€ - 5 725 485€). Avec un EBE de 905 717€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.28x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.