ACTES SUD : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, ACTES SUD réalise un chiffre d'affaires de 58,4 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -1,4%). Léger recul de -6% vs 2024. Après déduction des consommations (19,0 M€), la marge brute s'établit à 39,5 M€, soit un taux de 68%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 8,5 M€, représentant 14,6% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 6 % et l'EBE de 18 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 2,1 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7,8%). Le résultat net est déficitaire à -110 k€ (-0,2% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 72%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0,0%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 37%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (21,7%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 16,5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 1,8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,88. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,2).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 99 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 157 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 58 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 146 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 203 jours de CA, soit 32,9 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 104 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ACTES SUD est estimée à 11 465 780 € (fourchette 5 792 577€ - 35 149 136€). Avec un EBE de 8 522 225€, le multiple sectoriel de 1.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.