VIGNOBLES VALLAT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, VIGNOBLES VALLAT réalise un chiffre d'affaires de 2.9 M€. Le CA évolue positivement sur 4 ans (TCAM : +3.1%). Léger recul de -1% vs 2022. Après déduction des consommations (2.1 M€), la marge brute s'établit à 798 k€, soit un taux de 28%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 453 k€, représentant 15.7% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-1%), l'EBE varie de -13%, réduisant la marge de 2.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 430 k€, soit 14.9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 255%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (39.5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 18%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (33.3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 3.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.6 ans). La CAF représente 15.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.59. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.1).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 89 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 140 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 51 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 50 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 270 jours de CA, soit 2.2 M€ à financer en permanence. Entre 2015 et 2023, le BFR s'est dégradé de 170 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 175 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de VIGNOBLES VALLAT est estimée à 932 165 € (fourchette 241 948€ - 2 496 046€). Avec un EBE de 453 103€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.20x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.