VERTUO CONSEIL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, VERTUO CONSEIL réalise un chiffre d'affaires de 33.4 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2022-2024 (TCAM : -8.4%). Baisse significative de -11% vs 2023. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 33.4 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 3.3 M€, représentant 9.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-11%), l'EBE varie de -34%, réduisant la marge de 3.5 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 2.8 M€, soit 8.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 3%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 39%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 8.3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Niveau correct permettant de financer partiellement la croissance.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 167.66. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.6x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 418 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 779 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 361 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 441 jours de CA, soit 41.0 M€ à financer en permanence. Sur 2022-2024, le BFR a augmenté de +82%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 69 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de VERTUO CONSEIL est estimée à 17 503 686 € (fourchette 6 716 611€ - 28 302 624€). Avec un EBE de 3 266 988€, le multiple sectoriel de 4.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.66x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.