URBASOLAR : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, URBASOLAR réalise un chiffre d'affaires de 319.0 M€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +9.3%. Vs 2024, progression de +52% (209.6 M€ -> 319.0 M€). Après déduction des consommations (128.0 M€), la marge brute s'établit à 191.1 M€, soit un taux de 60%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 5.7 M€, représentant 1.8% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +22.5 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (8.5%). Le résultat net est déficitaire à -4.7 M€ (-1.5% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 37.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 6.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (7.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.94. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.3). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 175 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 111 jours. L'écart de 64 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 78 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 271 jours de CA, soit 240.3 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 208 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (34 transactions). Cette fourchette de 11 973 821€ à 68 412 889€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.