TVI LOCATIONS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, TVI LOCATIONS réalise un chiffre d'affaires de 9,3 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2021-2025 (TCAM : -9,5%). Baisse significative de -11% vs 2024. Après déduction des consommations (2,2 M€), la marge brute s'établit à 7,1 M€, soit un taux de 76%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 43 k€, représentant 0,5% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 11 % et l'EBE de 83 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 2,0 points. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (36,5%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 21 k€, soit 0,2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 9%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 115,1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 56%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 32,9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,9 ans).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,03. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,6).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 95 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 25 jours. L'écart de 70 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 92 jours de CA, soit 2,4 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 32 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 292 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TVI LOCATIONS est estimée à 5 932 960 € (fourchette 1 230 023€ - 8 885 844€). Avec un EBE de 42 970€, le multiple sectoriel de 9.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 2.04x (valorisation premium). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.