TRAVYL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, TRAVYL réalise un chiffre d'affaires de 6.3 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -0.8%). Baisse significative de -15% vs 2023. Après déduction des consommations (3.1 M€), la marge brute s'établit à 3.3 M€, soit un taux de 52%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 241 k€, représentant 3.8% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +16.4 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (7.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 35 k€, soit 0.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 422%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (14.4%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 16%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (54.9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1322.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans) et mérite attention. La CAF représente 0.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.8%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.96. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 53.8x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.9x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 62 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 38 jours. L'entreprise doit financer 24 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 54 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 145 jours de CA, soit 2.5 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 80 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 76 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TRAVYL est estimée à 550 835 € (fourchette 249 236€ - 905 641€). Avec un EBE de 241 461€, le multiple sectoriel de 1.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.20x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.