TECHNOPACK : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, TECHNOPACK réalise un chiffre d'affaires de 4,9 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2021-2025 (TCAM : -6,1%). Vs 2024 : +9%. Après déduction des consommations (2,6 M€), la marge brute s'établit à 2,2 M€, soit un taux de 46%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 211 k€, représentant 4,3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+9%), l'EBE varie de -31%, réduisant la marge de 2,5 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,6%). Le résultat net est déficitaire à -182 k€ (-3,7% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 467%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (6,9%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 16%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (39,9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 18,9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 3,6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4,00. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1,8).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 48 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 26 jours. L'entreprise doit financer 22 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 28 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 86 jours de CA, soit 1,2 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 42 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 158 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TECHNOPACK est estimée à 1 089 321 € (fourchette 481 894€ - 2 260 201€). Avec un EBE de 210 815€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.36x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.