SWEET HEIDI'S STORE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SWEET HEIDI'S STORE réalise un chiffre d'affaires de 20 k€. Sur la période 2020-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +6,9%. Vs 2023 : +9%. Après déduction des consommations (13 k€), la marge brute s'établit à 6 k€, soit un taux de 32%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 365 €, représentant 1,9% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+9%), l'EBE varie de -76%, réduisant la marge de 6,6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,2%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 106 €, soit 0,5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 163%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2,2%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 28%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (17,6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 35,3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 1,7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3,95. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1,8).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 38 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 73 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 35 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 413 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 449 jours de CA, soit 24 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 168 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 121 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SWEET HEIDI'S STORE est estimée à 2 241 € (fourchette 1 195€ - 4 956€). Avec un EBE de 365€, le multiple sectoriel de 3.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.27x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.