STOCKMAN : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2026, STOCKMAN réalise un chiffre d'affaires de 30,4 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +3,7%). Léger recul de -2% vs 2025. Après déduction des consommations (17,3 M€), la marge brute s'établit à 13,2 M€, soit un taux de 43%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4,7 M€, représentant 15,5% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +3,7 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5,5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 3,2 M€, soit 10,5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 32%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2,6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 48%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (48,3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 10,7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4,6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,06. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,3).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 64 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 50 jours. L'entreprise doit financer 14 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 90 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 159 jours de CA, soit 13,5 M€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2026, le BFR s'est amélioré de 10 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 356 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de STOCKMAN est estimée à 6 052 643 € (fourchette 2 426 772€ - 15 764 895€). Avec un EBE de 4 725 297€, le multiple sectoriel de 1.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.19x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.