SOLEIL 03 : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SOLEIL 03 réalise un chiffre d'affaires de 278 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -1.9%). Léger recul de -8% vs 2023. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 197 k€, représentant 70.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-8%), l'EBE varie de -17%, réduisant la marge de 7.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (67.9%). Le résultat net est déficitaire à -20 k€ (-7.4% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 22.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 35.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (50.3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 11.84. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 49.3x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 14.4x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 176 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 31 jours. L'écart de 145 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Le BFR est négatif (-677 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 144 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 85 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SOLEIL 03 est estimée à 369 827 € (fourchette 46 866€ - 1 483 026€). Avec un EBE de 196 862€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.