SOCIETE MAHORAISE DE CONSTRUCTION HOTELIERE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2022, SOCIETE MAHORAISE DE CONSTRUCTION HOTELIERE réalise un chiffre d'affaires de 1.7 M€. Après déduction des consommations (379 k€), la marge brute s'établit à 1.4 M€, soit un taux de 78%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 249 k€, représentant 14.4% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (13.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 138 k€, soit 8.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 13.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (11.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.51. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 3.6x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.0x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 32 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 82 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 50 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 3 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-53 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie.

Sur la base de 164 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2022, la valeur de SOCIETE MAHORAISE DE CONSTRUCTION HOTELIERE est estimée à 1 204 803 € (fourchette 470 411€ - 2 215 040€). Avec un EBE de 249 101€, le multiple sectoriel de 4.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.96x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.